Продажа опционов и технические индикаторы.

Воскресенье, 27 октября 2013 г.

Добрый вечер, инвесторы!

В нашем постоянном диалоге с клиентами часто возникают вопросы, касающиеся использования технических индикаторов. Многие инвесторы, активно торгующие на бирже, выросли на техническом анализе. Фундаментальный анализ, особенно когда речь идет о товарных активах, является для них второстепенной концепцией.
Это понятно и объяснимо. Большая часть участников рынка знает о техническом анализе.
О нем легче писать. Это конкретно. «Купи здесь, продай здесь». Все очень понятно на бумаге. Трейдеры на товарных рынках чувствуют себя более уверенными с техническими инструментами, потому, что в них нет премудростей изменчивой природы фундаментального подхода.
Фундаментальные причины не дают ясных ответов. Они не предоставляют ясных «сигналов» и «подтверждений». И конечно, они не объясняют, что будет происходить с ценой, по крайней мере, на коротком промежутке времени. Действительно, сила знания фундаментальных факторов в том, что они дают инвесторам, желающим проделывать домашнюю работу, информацию о том, что цены вероятно не будут делать. Если Вы продаете опционы, информация такого рода – деньги. Но это предмет для обсуждения в другой раз.

Многие инвесторы, знакомые с нашими инвестиционными проектами связанными с  продажей опционов, отмечают, что фокусируясь на фундаментальном знании о товарных рынках, мы не рекомендуем технический анализ. Конечно это не так. Трейдинг и инвестирование, основанные только на техническом или только на фундаментальном анализе, подобны попыткам ударить по теннисному мячу с одним закрытым глазом – Ваша перспектива видения нарушена.
Вам рекомендуется применять фундаментальный анализ в целях формирования общего взгляда на рынок в котором участвуете; некоторый простой технический анализ поможет избежать преждевременной продажи опционов, или максимизировать стоимость премии.

Трейдеры и инвесторы спрашивают, какой технический анализ мы предпочитаем использовать в портфелях под управлением, и принимают наши общие ответы как подтверждение того, что мы не прибегаем к техническим инструментам.
Снова это не так. Мы обязаны надежно хранить секреты. Тем не менее, для этой статьи, мы охотно поделимся некоторыми полезными советами.


 

  1. Выберите несколько ключевых технических индикаторов, и научитесь правильно ими пользоваться. Чем проще, тем лучше. Часто, простое среднее скользящее является достаточным инструментом, чтобы значительно повысить эффективность премии.
  2. Протестируйте Ваши индикаторы на рынках в которых торгуете. К примеру, если Вы хотите продать пут опционы на кукурузу (основываясь на фундаментальном анализе) и Вы полагаетесь на среднее скользящее, чтобы знать когда забрать премию, хорошей идеей будет проверить как хорошо это среднее скользящее «работало» в течение последнего года, прежде чем полностью положиться на него. Последовательность очень важна. Чем чаще индикатор показывал положительные результаты, тем лучше.
  3. Смотрите на подтверждение со стороны более чем одного технического индикатора. К примеру, если Вы пользуетесь стохастиком и Bollinger Bands, и оба индикатора подтверждают тот же самый ход рынка, это является более ценным «предсказанием» направления рынка. К примеру, график цен выше предполагает, что медведи на рынке топочного мазута имели хорошую возможность продать колл опционы в ноябре.

Заключение
Конечно, как продавцов опционов, нас не очень интересует краткосрочное направление движения рынка. Вот почему мы продаем опционы. Кроме этого, размышления и разговоры о технических индикаторах могут отвлечь внимание инвесторов и подтолкнуть их к предсказыванию направления рынка. Вам следует избегать этого соблазна любой ценой.
Ваши торговые решения должны основываться на фундаментальном анализе. Технические инструменты могут быть использованы для усиления временной составляющей момента входа (выхода) в рынок.
В заключение, бушели пшеницы или баррели нефти - вот что определяет цену товарного актива. Понять куда эти цены не пойдут, вот где делаются настоящие деньги на биржах. Оставьте внутридневной трейдинг любителям и игрокам.

Не забудьте просмотреть текущий Рынок-цель™.


Успешного инвестирования.
- ВС